KISCO 홀딩스 (KRX :001940)의 빈혈 수익은 생각보다 더 나쁠 수 있습니다.

최근 경인양행(KRX:001940) 의 부진한 실적 발표로 인해 큰 주가 변동은 발생하지 않았습니다. 하지만 투자자들이 우려할 수 있는 몇 가지 근본적인 요인에 대해 알고 있어야 한다고 생각합니다.

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비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

중요한 것은 데이터에 따르면 지난해 경인양행의 이익은 비정상적인 항목으로 인해 170억 원이 증가했다는 점입니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 이례적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 비정상적인 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 그리고 이러한 상승은 '이례적'이라고 설명할 수 있기 때문에 예상대로입니다. 2024년 9월까지 한 해 동안의 수익에 비해 KISCO 홀딩스의 긍정적인 특이 항목이 상당히 컸다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목이 법정 이익에 큰 영향을 미치고 있음을 짐작할 수 있습니다.

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KISCO 홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 언급했듯이 KISCO홀딩스는 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로 법정 이익은 근본적인 수익성에 대한 가이드가 될 수 없습니다. 이러한 이유로 경인양행의 법정 이익은 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당 순이익이 감소했다는 것입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러낸 것일 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어 KISCO 홀딩스에는 3가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.

오늘은 KISCO 홀딩스 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요하겠지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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