KG케미칼(KRX:001390)의 불안한 실적이 문제의 시작에 불과한 이유

차분한 시장 반응은 KG케미칼(KRX:001390)의 최근 실적에 서프라이즈가 없었다는 것을 시사합니다. 하지만 투자자들이 우려할 수 있는 몇 가지 근본적인 요인을 알고 있어야 한다고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

KG케미칼의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 520억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 그리 놀랄 일도 아닙니다. KG케미칼이 이러한 기여도가 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 전년 대비 이익이 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.

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KG케미칼의 수익 성과에 대한 우리의 견해

KG케미칼의 법정 실적은 비정상적인 항목의 이익 증가로 인해 왜곡된 측면이 있습니다. 따라서 KG케미칼의 실제 기초 수익력은 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당순이익이 감소했다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. KG케미칼에 대해 더 자세히 분석하고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 분석을 진행하면서 KG케미칼에 3가지 경고 신호가 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

오늘은 KG케미칼의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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