동국홀딩스(KRX:001230)의 견조한 실적은 취약한 기초 위에 놓일 수 있다.

최근 동국홀딩스 (KRX:001230)가 발표한 실적은 견조했지만 주가는 예상보다 크게 움직이지 않았다.(KRX:001230)의 최근 실적은 견조했지만 주가는 예상만큼 많이 움직이지 않았습니다. 우리는 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.

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기업의 이익 성장의 가치를 이해하려면 주주 이익의 희석 여부를 고려해야 합니다. 실제로 동국홀딩스는 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 75% 늘렸습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 나눠지게 되었습니다. 희석을 무시한 채 순이익을 축하하는 것은 피자가 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘려 있다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 이 링크를 클릭하면 동국홀딩스의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

동국홀딩스의 희석이 주당순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

위에서 볼 수 있듯이 동국홀딩스는 지난 몇 년 동안 순이익이 증가해 왔으며, 3년간 연평균 580%의 증가율을 기록했습니다. 이에 비해 주당 순이익은 같은 기간 동안 111% 증가하는 데 그쳤습니다. 그리고 작년에 825%의 이익 증가는 언뜻 보기에는 인상적인 수치입니다. 그러나 이에 비해 주당순이익은 같은 기간 동안 1,608% 증가하는 데 그쳤습니다. 따라서 희석이 주주 수익률에 상당히 큰 영향을 미치고 있음을 알 수 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 동국홀딩스의 주당순이익이 지속적으로 증가할 수 있다면 주주들에게는 분명 긍정적일 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하시면 동국홀딩스 대차대조표 분석으로 이동합니다.

동국 홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

동국홀딩스 주주들은 동국홀딩스가 얼마나 많은 신주를 발행하는지 염두에 두어야 하는데, 희석은 분명히 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 이러한 이유로 우리는 동국 홀딩스의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적 인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 실적의 질도 중요하지만, 현 시점에서 동국홀딩스가 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 동국 홀딩스는 투자 분석에서 3 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 다음과 같습니다.

오늘 우리는 동국 홀딩스의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 그러나 기업에 대한 의견을 알리는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업 무료 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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