유니온(KRX:000910)은 위험한 투자인가?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. 유니온코퍼레이션(KRX:000910)은 사업에서 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 걱정거리가 될까요?

인공지능이 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

유니온은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 12월 유니온의 부채는 1,451억 원으로 전년도와 거의 동일합니다. 하지만 현금도 77.1억 원이 있었기 때문에 순부채는 137.4억 원입니다.

유니온의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 유니온은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,571억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 468억 원입니다. 반면에 현금은 77.1억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 채권은 54.9억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 1,413억 원 더 많습니다.

이 적자가 실제로 회사의 시가총액인 1,032억 원보다 높다는 점을 고려할 때, 주주들은 자전거를 처음 타는 아이를 지켜보는 부모처럼 유니온의 부채 수준을 주의 깊게 살펴봐야 한다고 생각합니다. 현재 주가로 자본을 조달하여 부채를 상환해야 하는 경우 극심한 희석이 필요하다는 가정을 세울 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 유니온의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세 그래프를 확인해보시는 것이 좋습니다.

유니온에 대한 최신 분석 보기

작년에 유니온은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 2.9% 감소한 218억 원으로 집계되었습니다. 유니온은 성장을 기대하고 있습니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 유니온은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 110억 원이라는 매우 큰 손실이 발생했습니다. 이를 상당한 부채와 함께 고려하면 유니온에 대한 확신이 들지 않습니다. 주식에 너무 많은 관심을 갖기 전에 단기적으로 강력한 개선이 이뤄지는 것을 보고 싶습니다. 예를 들어, 작년의 420억 원 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 그 동안에는 주가가 위험하다고 생각합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 유니온은 투자 분석에서 4가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 하나는 무시할 수 없습니다...

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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