리파(KRX:000760)의 사업은 업계를 뒤쫓고 있지만 주가는 그렇지 않다.

국내 화학업종의 주가수익비율 중앙값이 매우 비슷한 상황에서 리파(KRX:000760)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.6배라고 생각하시는 분은 많지 않으실 것입니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

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RifaLtd의 실적 추이

예를 들어, 최근 수익이 감소함에 따라 RifaLtd의 재무 성과가 좋지 않았다고 생각해보십시오. 아마도 투자자들은 최근 수익 실적이 업계와 보조를 맞추기에 충분하다고 생각하여 주가수익비율이 떨어지지 않고 있다고 생각할 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면, 적어도 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오기를 바라고 있을 것입니다.

애널리스트의 예측은 없지만, RifaLtd의 수익, 수익 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

RifaLtd의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때만 RifaLtd와 같은 P/S를 편안하게 볼 수 있습니다.

작년 재무를 검토하면서 회사의 수익이 6.8%로 감소한 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 4.5%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

반면, 나머지 업계는 내년에 23% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 매출 감소를 감안할 때 이 회사의 성장세가 다소 둔화될 것으로 보입니다.

이러한 정보로 볼 때, 리파가 업계에 비해 상당히 비슷한 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

주요 시사점

매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

업계 전체가 중기적으로 매출 감소를 경험하고 있음에도 불구하고 다른 업계와 비슷한 수준의 P/S 비율로 거래되고 있다는 점은 예상치 못한 결과입니다. 업계 성장 전망의 맥락에서 매출이 역성장하는 것을 볼 때, 향후 주가 하락 가능성을 예상하고 적당한 P/S를 낮추는 것이 합리적입니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 투자자들은 주가를 적정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.

다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.

과거에 견고한 수익 성장세를 보인 회사가 마음에 드신다면, 수익 성장세가 강하고 주가수익비율이 낮은 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보세요.

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