DL 홀딩스 (KRX : 000210)의 가격에 대한 우려의 이유가 있습니다.

국내 화학업종 평균 P/S가 약 0.7배인 상황에서 디엘홀딩스(KRX:000210)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.2배라고 생각하시는 분은 많지 않을 것입니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/S 비율이 정당화되지 않으면 투자자는 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

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DL 홀딩스의 최근 실적은 어떻습니까?

최근 DL 홀딩스의 수익이 다른 업계만큼 떨어지지 않았기 때문에 최근이 더 유리했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 상대적으로 더 나은 수익 실적이 곧 사라질 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적당하다는 것입니다. 여전히 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 즉, 기존 주주들은 회사의 수익이 계속해서 업계를 능가한다면 주가에 대해 너무 비관적이지 않을 것입니다.

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DL 홀딩스에 대한 수익 성장이 예상되나요?

DL 홀딩스와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 3.0% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 수익이 220%나 증가했습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.

전망으로 돌아가서, 회사를 지켜본 두 애널리스트의 예상대로 향후 3년간은 연 5.3%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 업계가 연간 13%의 성장을 기록할 것으로 예상되는 점을 고려할 때, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이런 점을 고려할 때 DL 홀딩스의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자는 상당히 제한된 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

최종 결론

주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정하는 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

애널리스트들의 DL 홀딩스 수익 전망을 살펴본 결과, 예상보다 낮은 수익 전망이 P/S에 부정적인 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업은 주가가 하락할 위험이 있어 적정 P/S가 낮아지는 것으로 판단됩니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, DL 홀딩스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

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