보광산업주식회사(코스닥:225530) 주주들은 지난 한 달간 주가가 31% 상승하며 이전 약세를 회복한 것에 대해 기뻐할 것이다.(코스닥:225530) 주주들은 주가가 31% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았으며 주가는 그 기간 동안 여전히 11% 하락했습니다.
주가가 급등했기 때문에 보광산업의 주가수익비율(이하 "P/E")이 16.3배에 달해 절반 가량의 기업이 11배 이하, 심지어 6배 이하의 P/E를 보이는 국내 시장에 비하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어 보광산업의 실적이 최근 하락세를 보이면서 실적이 좋지 않다고 가정해봅시다. 한 가지 가능성은 투자자들이 보광산업이 가까운 장래에 전체 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
보광산업의 성장성은 충분할까요?
보광산업의 주가수익비율은 견조한 성장이 예상되는 기업이라면 일반적으로 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있는 수준입니다.
하지만 지난해 실적을 살펴보면 실망스럽게도 보광산업의 이익은 35% 수준까지 떨어졌습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 14% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이러한 정보를 바탕으로 보광산업이 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 부진한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근의 실적 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담으로 작용할 가능성이 높기 때문에 과감한 투자자만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 판단할 것입니다.
보광산업의 주가수익비율 결론
보광산업의 주가가 크게 반등하면서 회사의 주가수익비율(P/E)이 상당히 높은 수준까지 상승했습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 기업 센티먼트 지표가 될 수 있습니다.
보광산업의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 개선세가 장기간 지속될 가능성이 높지 않기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
다른 리스크도 존재할 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 보광산업에 대한 두 가지 경고 신호 ( 하나는 약간 우려스러운 신호 )를 확인했습니다.
이러한 위험으로 인해 보광산업에 대한 의견을 재고하게된다면 대화 형 우량 주식 목록을 탐색하여 다른 주식에 대한 아이디어를 얻으십시오.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Bokwang Industry 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 내용이 마음에 안 드시나요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
이 기사는 Simply Wall St의 일반적인 내용입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.