윈하이텍 주식회사의 주주들은(코스닥:192390) 주주들은 주가가 35% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 2.1%의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.
국내 전체 기업 중 거의 절반이 13배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 심지어 28배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 이러한 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 윈하이텍은 현재 6.3배의 주가수익비율로 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 그 이유에 대한 설명이 있을 수 있습니다.
최근 윈하이텍의 수익이 견고하게 상승하고 있어 반가운 소식입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 높은 수익 증가율이 가까운 미래에 시장 전체에 비해 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 회사가 마음에 드신다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
윈하이텍에 성장이 있을까요?
윈하이텍과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 16%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 주당순이익이 전반적으로 116% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 수익 성장이 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 33% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이 정보를 통해 윈하이텍이 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한된 성장률이 향후에도 계속될 것으로 예상하고 있으며 주가에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
이러한 주가 급등 이후에도 윈하이텍의 주가수익비율은 여전히 시장 대비 크게 뒤처져 있습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희가 예상했던 대로 윈하이텍의 3년 수익 추세가 현재 시장의 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
그렇긴 하지만 윈하이텍은 투자 분석에서 4가지 경고 신호를 보이고 있다는 점을 알아두세요.
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