Stock Analysis
국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 10배 미만일 때, 신진에스엠( 코스닥:138070 ) 을 고려할 수 있습니다.(코스닥:138070)는 17배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으므로 정당성을 판단하려면 추가 조사가 필요합니다.
일례로 신진에스엠의 지난해 실적은 전혀 이상적이지 않은 수준으로 악화되었습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 가까운 장래에 회사가 여전히 더 넓은 시장을 능가할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 P/E와 일치할까요?
신진에스엠엘티드의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 17%까지 떨어졌습니다. 안타깝게도 이 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장률에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
최근의 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 27%와 비교하면 연간 기준으로는 눈에 띄게 매력적이지 않다는 것을 알 수 있습니다.
이런 점을 고려할 때 신진에스엠의 주가수익비율이 다른 기업들보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정 할 것입니다.
주요 시사점
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
신진에스엠에 대한 조사 결과, 3년간의 수익 추세가 현재 시장 기대치보다 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 주가수익비율이 낮아질 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 신진에스엠에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .
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