현재 신진에스엠 (코스닥:138070) 의 주가수익비율(이하 "P/E")은 12.1배로 국내 시장 평균 P/E가 11배 정도인 것과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자들이 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 치르는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
예를 들어 최근 신진에스엠의 실적이 부진하여 수익이 감소하고 있다고 가정해 봅시다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 가까운 미래에 더 넓은 시장에 부합할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
신진에스엠엘티의 성장 추세는 어떻게 될까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 신진에스엠엘티드가 시장과 유사한 성장률을 보여야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 21%까지 떨어졌습니다. 안타깝게도 이 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.
이는 내년에 31% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 신진에스엠 주식회사가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근보다 덜 약세를 보이고 있으며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 그들은 P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 미래에 실망할 수 있습니다.
신진에스엠엘티의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 밸류에이션 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
최근 3년 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 신진에스엠 주식이 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 흐름이 당분간 긍정적인 투자심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/E가 불편합니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 어렵습니다.
예를 들어, 신진에스엠엘티드는 두 가지 경고 신호가 있어 주의해야 합니다.
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