이미 강력한 실행에도 불구하고 KOYJ Co.(코스닥:121850) 주가는 지난 30일 동안 64% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 최근 상승에도 불구하고 연간 주가 수익률은 4.2%로 그다지 인상적이지 않습니다.
국내 화학업종 기업의 거의 절반이 0.6배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면, 주가순자산비율이 2.4배인 케이오와이제이 주가는 조사할 가치가 없는 주식이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
KOYJ의 최근 실적은 어떻습니까?
작년에 KOYJ에서 달성 한 매출 성장은 대부분의 회사에서 수용 할 수있는 것 이상입니다. 많은 사람들이 앞으로 대부분의 다른 회사를 능가하는 수익 실적을 기대할 수 있으며, 이는 투자자들의 주식에 대한 지불 의사를 증가 시켰을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
KOYJ에 대한 애널리스트 예상치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.KOYJ의 수익 성장 추세는 어떻게 되나요?
KOYJ의 P/S 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 실적이 더 좋아야 한다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 회사는 작년에 19%라는 인상적인 매출 성장률을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안 총 매출이 12% 감소한 것을 감안하면 이 정도로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
반면, 나머지 업계는 내년에 11% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 매출 감소를 감안할 때 이 회사의 성장세가 크게 둔화될 것으로 보입니다.
이를 염두에 두고 볼 때, KOYJ의 주가수익비율이 동종 업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드하기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
KOYJ의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
KOYJ 주가는 북쪽 방향으로 큰 폭으로 상승했지만, 그 결과 주가순자산비율(P/S)은 상승했습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익이 역성장하고 업계 전망치를 하회하는 것을 볼 때, 주가 하락 가능성이 매우 현실화되어 P/S가 다시 합리적 영역으로 돌아올 수 있다고 생각합니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 (이 중 2개는 약간 불쾌한 신호입니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.