차분한 주가 반응은 전진바이오(코스닥:110020)의 실적 호조가 서프라이즈를 제공하지 못했음을 시사한다. 투자자들이 실적의 기저에 있는 몇 가지 고무적인 요인을 놓친 것으로 판단된다.
주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 전진바이오는 작년에 신주를 13% 더 발행했습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 나눠지게 되었습니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익을 이야기하는 것은 주당 가치를 이야기하는 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 전진바이오의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
희석은 전진바이오의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미쳤나요?
3년 전 전진바이오는 손실을 기록했습니다. 작년까지 확대하면 작년에도 적자를 냈기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수 없습니다. 하지만 수학을 차치하고서라도, 과거에 수익성이 없던 사업이 수익성이 좋아지는 것은 언제나 좋은 일입니다(희석이 필요 없었다면 수익이 더 높았을 것이라는 점은 인정합니다). 따라서 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.
전진바이오의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 주당순이익은 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하시면 전진바이오의 재무제표 분석으로 이동합니다.
비정상적인 항목이 이익에 미치는 영향
희석 효과 외에도 작년 한 해 동안 이익 억제 효과를 가져온 7억 1,100만 원의 비정상적인 항목의 영향도 고려해야 합니다. 비정상적인 항목이 회사 이익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 살펴본 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많았습니다. 그리고 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 2024년 12월까지 12개월 동안 전진바이오에는 대규모의 비정상적인 항목 비용이 발생했습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나빠 보이게 하는 효과를 가져올 수 있습니다.
전진바이오의 이익 실적에 대한 우리의 견해
전진바이오는 지난 실적에서 이례적인 항목으로 인해 이익이 감소했는데, 이런 일이 반복되지 않는다면 다른 모든 것이 동일하다면 이익이 더 높아져야 합니다. 그러나 안타깝게도 희석으로 인해 주주들이 보유한 주식 수가 동일하다고 가정할 때, 주주들이 보유한 주식의 비율이 낮아졌습니다. 이는 순이익에 반영되지 않더라도 주당 순이익에 부담을 줄 것입니다. 이러한 요인들을 고려할 때, 전진바이오의 이익은 기본 수익성에 대해 상당히 보수적인 가이드라고 생각합니다. 기업으로서 전진바이오에 대해 더 자세히 알고 싶다면 전진바이오가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 전진바이오를 더 잘 파악하기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
전진바이오에 대한 우리의 조사는 수익이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견 할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
If you're looking to trade Jeonjinbio, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Jeonjinbio 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.