시장은 최근 원익머트리얼즈 (코스닥:104830)의 실적 발표에 만족감을 나타냈다.(코스닥:104830)의 최근 실적 발표에 시장은 만족했습니다. 우리의 분석에 따르면 투자자들은 법정 이익 수치 이상의 몇 가지 유망한 징후를 발견했을 수 있습니다.
원익머트리얼즈 수익 자세히 살펴보기
금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름에서 발생하는 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
따라서 기업의 발생주의 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생주의 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 경우에는 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
2023년 12월까지 1년간 원익머트리얼즈의 발생주의 비율은 -0.11입니다. 이는 현금 전환이 양호하다는 것을 의미하며, 지난해 잉여현금흐름이 수익을 크게 상회했음을 의미합니다. 즉, 이 기간 동안 630억 원의 잉여현금흐름을 창출하여 138억 원의 당기순이익을 크게 상회했습니다. 원익머트리얼즈의 직전 12개월 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 감안하면, 630억 원의 후반기 실적은 긍정적인 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다. 하지만 고려해야 할 사항은 이뿐만이 아닙니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.
따라서 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
원익머트리얼즈는 지난 12개월 동안 90억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 이익이 감소했으며, 이는 비정상적인 항목이 반영된 높은 현금 전환율에 도움이 되었습니다. 이는 비현금성 비용으로 인해 서류상 이익이 감소하는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 원익머트리얼즈가 더 높은 수익을 낼 것으로 예상할 수 있습니다.
원익머트리얼즈의 수익 성과에 대한 우리의 견해
원익머트리얼즈의 발생률과 특이 항목을 고려할 때, 법정 이익이 회사의 기본 수익력을 과장할 가능성은 낮다고 판단합니다. 이러한 요인들을 고려할 때 원익머트리얼즈의 수익 잠재력은 적어도 보이는 것만큼, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 원익머트리얼즈에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 분석을 수행하는 동안 WONIK MaterialsLtd에 두 가지 경고 신호가 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.
원익머트리얼즈에 대한 우리의 조사는 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수있는 특정 요인에 초점을 맞추 었습니다. 그리고 그것은 날아 다니는 색으로 통과했습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알리는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.