대봉엘에스(코스닥:078140)는 꽤 건강한 대차대조표를 가지고 있다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 대봉엘에스(주) (코스닥:078110)가 부채가 없다는 것입니다 .(코스닥:078140)는 부채를 안고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

대봉엘에스(주)에 대한 최신 분석을 확인하세요.

대봉엘에스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있습니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 대봉엘에스의 부채는 1년 동안 286억 원이 증가한 460억 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 807억 원의 현금을 보유하고 있어 348억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

대봉엘에스(주)의 대차대조표는 얼마나 건전한가요?

가장 최근 대차대조표를 보면 대봉엘에스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 259억 원, 그 이후에는 351억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 807억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 260억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 457억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 흑자는 대봉엘에스의 재무상태가 매우 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 문제가 되지 않습니다). 이 사실을 고려할 때 대봉엘에스의 대차대조표는 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 대봉엘에스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

더욱 인상적인 것은 대봉엘에스가 12개월 동안 EBIT를 114% 성장시켰다는 사실입니다. 이러한 성장세가 유지된다면 향후 몇 년 동안 부채를 더욱 관리하기 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 대봉엘에스는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 대봉엘에스의 대차대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 대봉엘에스는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전될 것으로 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 대봉엘에스가 348억 원의 순현금을 보유하고 있고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 그리고 작년의 전년 대비 114% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 그렇다면 대봉엘에스의 부채는 리스크일까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 다른 지표보다 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 이 대화형 그래프를 통해 대봉엘에스의 주당 순이익 내역을 무료로 확인할 수 있으니, 운이 좋으십니다.

하루가 끝나면 순 부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 이익 성장 기록이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 내용에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.