스폴리텍(코스닥:050760)의 견조한 이익에도 펀더멘털은 약하다.

스폴리텍(코스닥:050760)이 호실적을 발표했지만 주가는 주춤했다.(코스닥:050760)는 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있었습니다. 좀 더 자세히 살펴본 결과 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.

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특이한 세금 상황

폴리텍이 5억 9,600만 원의 세금 혜택을 받은 것을 확인할 수 있습니다. 일반적으로 기업은 세제 혜택을 받기보다는 세금을 납부하기 때문에 이는 의미 있는 일입니다. 이 회사는 세금 혜택에 만족했을 것입니다. 그리고 이전에 손실을 본 적이 있었기 때문에 단순히 과거의 세금 손실이 실현된 것으로 볼 수도 있습니다. 그러나 이러한 종류의 혜택은 해당 연도에만 영향을 미치며 일회성인 경우가 많다는 것이 문제입니다. 세금 혜택이 매년 반복되지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다고 가정할 때 수익성이 눈에 띄게 떨어질 수 있습니다. 회사가 세금 혜택을 책정한 것은 좋지만, 일회성 요인으로 소득을 조정했을 때보다 법정 이익이 훨씬 더 많이 발생할 가능성이 있다는 뜻입니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 Spolytech의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

Spolytech의 수익 성과에 대한 우리의 견해

스폴리테크는 가장 최근 보고서에서 위에서 설명한 것처럼 세금 혜택을 공개했습니다. 이러한 종류의 혜택이 반복되지 않는다는 점을 고려할 때, 법정 이익은 기본 수익성을 상당히 과장하고 있다고 봐도 무방합니다. 따라서 폴리텍의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 이전 손실에도 불구하고 지난 12개월 동안 수익을 올렸다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 이를 위해 Spolytech에서 발견한두 가지 경고 신호에 대해 알아볼 필요가 있습니다 (이 중 마음에 들지 않는경고 신호 1가지 포함).

이 노트에서는 Spolytech의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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