KPM TECH (코스닥 :042040) 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. KPM TECH Co.(코스닥:042040)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

당사의 무료 주식 보고서에는 투자자가 KPM TECH에 투자하기 전에 알아야 할 경고 신호 1 가지가 포함되어 있습니다. 지금 무료로 읽어보세요.

부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 운영하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

케이피엠테크의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 말 기준 KPM TECH의 부채는 1년 전 339억 원에서 582억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 현금도 140억 원을 보유하고 있어 순부채는 441억 원입니다.

케이피엠테크의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 케이피엠테크는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 726억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 83억 5천만 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 140억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 118억 원이 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 55.0억 원이 더 많습니다.

이 결손금이 회사의 시가총액 489억 원을 초과한다는 점을 고려하면 대차 대조표를 주의 깊게 검토해야 할 것입니다. 현재 주가로 자본을 조달하여 부채를 상환해야 하는 경우 극심한 희석이 필요하다는 가정을 세울 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 케이피엠테크의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

KPM TECH에 대한 최신 분석 보기

작년에 KPM TECH는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 37% 감소한 290억 원으로 감소했습니다. 솔직히 말해서 이는 좋은 징조가 아닙니다.

주의해야 할 점

케이피엠테크는 지난 12개월 동안 매출이 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 46억 원의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 회사를 불안하게 만드는 요소입니다. 우리가 관심을 가지려면 이 회사의 운영이 빠르게 개선되어야 할 것입니다. 특히 작년에 마이너스 잉여현금흐름으로 11억 원을 소진했기 때문입니다. 따라서 저희는 이 주식을 위험하다고 판단했습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 KPM TECH 에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두셔야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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