제일테크노스(코스닥:038010)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 크게 움직이지 않았다. 투자자들이 이익 수치에 기반한 몇 가지 고무적인 요소를 놓쳤다고 생각합니다.
제일테크노의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지 보여줍니다.
즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생률이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 일이 아니지만, 발생률이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
2023년 12월까지 1년간 제일테크노의 발생주의 비율은 -0.16이었습니다. 이는 잉여현금흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 실제로 지난 12개월 동안의 잉여현금흐름은 430억 원으로 이익으로 보고한 259억 원을 훨씬 상회했습니다. 제일테크노의 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 매우 만족하고 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 제일테크노에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.
제일테크노의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 설명한 것처럼 제일테크노스는 이익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 이 때문에 저희는 제일테크노의 수익 잠재력이 적어도 보이는 것만큼 좋으며 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 게다가 작년에 주당순이익(EPS)을 크게 성장시켰습니다. 이 기사의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 수익에 얼마나 의존 할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 제일테크노스는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
오늘 우리는 제일테크노의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.