동성화인텍(코스닥:033500)은 견고한 대차 대조표를 가지고 있다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 재무제표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 동성화인텍 (코스닥:033550)의 재무제표를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:033500)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

트럼프는 미국의 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발 계획을 가지고 있습니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 것입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

동성화인텍은 얼마나 많은 부채를 가지고 있습니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 동성화인텍의 부채는 1년 전의 355억 원에서 2025년 3월 173억 원으로 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 963억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 790억 원에 달합니다.

동성화인텍의 대차대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 동성화인텍은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2,546억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 904억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 963억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 583억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 1,090억 원이 더 많습니다.

상장된 동성화인텍 주식의 가치가 총 9,087억 원이기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변동될 수 있기 때문에 재무제표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 동성화인텍은 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다!

동성화인텍에 대한 최신 분석 보기

또 다른 좋은 신호는 동성화인텍이 12개월 동안 EBIT를 21% 증가시켜 부채를 쉽게 갚을 수 있었다는 것입니다. 재무제표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 동성화인텍이 앞으로도 건전한 재무상태를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

하지만 마지막 고려사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 동성화인텍은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다행히도 동성화인텍은 지난 3년 동안 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

동성화인텍의 재무제표는 총부채로 인해 특별히 탄탄하지는 않지만, 790억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점은 분명 긍정적으로 볼 수 있습니다. 무엇보다 중요한 것은 상각전영업이익의 120%를 잉여현금흐름으로 환산하면 790억 원에 달한다는 점입니다. 그렇다면 동성화인텍의 부채는 리스크일까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당순이익을 따라가는 경향이 있으므로 동성화인텍에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당순이익 추이를 대화형 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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