법정 이익은 동성화인텍(코스닥:033500)의 실적이 얼마나 좋은지 반영하지 못하고 있다.

동성화인텍(코스닥:033500)이 양호한 실적을 발표했지만 주가는 별다른 움직임을 보이지 않았다.(코스닥:033500)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 크게 움직이지 않았습니다. 투자자들이 실적의 기저에 있는 몇 가지 고무적인 요인을 놓쳤다고 생각합니다.

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동성화인텍의 수익 자세히 살펴보기

회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 미래 수익성이 낮은 경향이 있다"고 합니다.

동성화인텍의 올해부터 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.11입니다. 따라서 법정 이익은 잉여현금흐름보다 훨씬 적었습니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 480억 원으로 법정 이익인 287억 원보다 훨씬 많았습니다. 동성화인텍의 잉여현금흐름이 작년에 비해 개선되었다는 점은 전반적으로 긍정적으로 볼 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

동성화인텍의 수익성에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 동성화인텍은 이익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 따라서 동성화인텍의 수익 잠재력은 적어도 이 정도는 될 것으로 보이며, 어쩌면 더 좋을 수도 있습니다! 게다가 동성화인텍은 작년에 주당순이익(EPS)을 크게 성장시켰습니다. 이 글의 목표는 법정 실적에 의존하여 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어 동성화인텍에는 한 가지 주의해야 할 경고 신호가 있습니다.

이 노트에서는 동성화인텍의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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