MSC Co. (코스닥 : 009780) 주가는 31 % 상승했지만 투자자들은 성장을 위해 구매하지 않습니다.

MSC Co.(코스닥:009780) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 31% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 14% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않습니다.

주가가 급등했지만, 국내 전체 기업의 거의 절반이 12배 이상이고 심지어 23배 이상의 주가수익비율(P/E)도 드문 일이 아니기 때문에 MSC는 현재 6.5배의 주가수익비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 여기에는 그만한 이유가 있을 수 있습니다.

예를 들어, 최근 MSC의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않다는 점을 생각해 보세요. 많은 사람들이 실망스러운 실적이 계속되거나 가속화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 억눌려 있을 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 발생하지 않기를 바랄 것입니다.

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MSC에 성장이 있을까요?

MSC처럼 낮은 P/E가 진정으로 안심할 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익 성장률은 8.8%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 42%라는 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세가 계속 이어지기를 바라지만, 중기적인 수익 증가율을 환영할 것입니다.

최근의 중기 실적 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교하면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 매력적이지 않다는 것을 알 수 있습니다.

이러한 점을 고려할 때 MSC의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것이라고 믿는 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.

주요 시사점

MSC의 주가는 견조한 상승세를 보였을지 모르지만, P/E는 확실히 높은 수준에 도달하지 못했습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데 있다고 할 수 있습니다.

예상대로 MSC의 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, MSC에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

MSC의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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