아모레퍼시픽(KRX:090430)이 부채를 쉽게 관리할 수 있다고 생각합니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 아모레퍼시픽(KRX:090430)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

아모레퍼시픽의 부채는 얼마일까요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있는데, 아모레퍼시픽의 부채는 2025년 6월 기준 2,535억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 다른 한편으로는 9,565억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 7,030억 원입니다.

아모레퍼시픽의 대차대조표는 얼마나 건전할까요?

최근 대차대조표 데이터를 확대하면 아모레퍼시픽의 12개월 이내 만기 부채는 1.04조 원, 그 이후 만기 부채는 3,490억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 9,565억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3,286억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 1,070억 원 더 많은 총 1,070억 원의 부채를 보유하고 있습니다.

아모레퍼시픽의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 7조 4,600억 원 규모의 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 아모레퍼시픽은 주목할 만한 부채가 있지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

아모레퍼시픽에 대한 최신 분석 보기

더 좋은 점은 아모레퍼시픽이 작년에 상각전영업이익(EBIT)을 192% 성장시켰다는 점입니다. 이러한 성장세가 유지된다면 향후 몇 년 동안 부채를 더욱 관리하기 쉬워질 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 아모레퍼시픽의 대차대조표가 개선될 수 있을지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

하지만 마지막 고려사항도 중요한데, 기업은 서류상 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 아모레퍼시픽은 재무제표상 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 아모레퍼시픽은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

투자자들이 아모레퍼시픽의 부채를 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 7,030억 원의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 그리고 4,180억 원의 잉여현금흐름은 상각전영업이익의 153%에 달하는 놀라운 수치입니다. 따라서 아모레퍼시픽의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 우리는 아모레퍼시픽에서 1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장주 목록을 확인해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.