Stock Analysis
현재 아모레퍼시픽 (KRX:090430)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 13배로 국내 시장 평균 P/E가 12배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간'에 속한다고 해도 과언이 아닙니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않으면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
아모레퍼시픽은 최근 대부분의 다른 기업들보다 수익이 더 많이 증가하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 주가수익비율이 상승하지 못하고 있는 것일 수도 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려줄까요?
아모레퍼시픽의 P/E 비율은 보통의 성장이 예상되는 기업, 그리고 중요한 것은 시장과 부합하는 성과를 낼 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
하지만 지난 한 해 동안 아모레퍼시픽의 수익은 312%라는 이례적인 상승률을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전에 비해 총 268% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
하지만 현재 분석가들에 따르면 내년에는 주당순이익이 27% 감소하면서 주가가 하락할 것으로 예상됩니다. 시장이 33% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이런 상황에서 아모레퍼시픽이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점은 우려스러운 부분입니다. 아모레퍼시픽의 많은 투자자들이 애널리스트들의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것 같습니다. 이러한 수익 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
아모레퍼시픽의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
아모레퍼시픽의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 예상했던 것만큼 실적 감소 전망이 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 향후 예상 실적이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/E가 불편한 상황입니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
다른 위험은 어떤 것이 있을까요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 아모레퍼시픽의 경우 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
아모레퍼시픽보다 더 나은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 투자 후보를 고르고 싶다면 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되지만 수익 성장성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인하세요.
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