Stock Analysis
콜마홀딩스(KRX:024720)의 견조한 실적 발표가 주가를 움직이지 못했습니다. 저희가 좀 더 자세히 살펴본 결과, 세부 사항에서 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.
특이한 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
콜마홀딩스의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 160억 원 상당의 비정상적인 항목에서 법정 이익이 발생했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 일반적으로 이익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 이익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 이름만 보면 놀랄 일도 아닙니다. 콜마홀딩스의 2024년 12월까지의 수익과 비교했을 때, 긍정적인 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가하고 있다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 콜마홀딩스의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
콜마 홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 논의했듯이, 우리는 상당한 양의 특이한 항목으로 인해 콜마 홀딩스의 수익이 기본 수익성에 대한 잘못된 가이드라고 생각합니다. 이러한 이유로, 저희는 콜마 홀딩스의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 긍정적인 측면은 작년에 손실을 기록한 후 올해 흑자를 기록할 만큼 개선된 모습을 보였다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 이를 돕기 위해 콜마홀딩스 주식을 구매하기 전에 알아야 할 4가지 경고 신호 (2가지는 무시할 수 없습니다!)를 발견했습니다.
이 노트에서는 콜마홀딩스 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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Kolmar HoldingsLtd
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