36% 주가 상승에도 불구하고 콜마홀딩스(KRX:024720)의 수익은 감소하지 않았다.

콜마홀딩스(Kolmar Holdings Co.,Ltd.(KRX:024720) 주가는 지난 한 달 동안 36%의 우수한 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 더 넓은 관점에서 보면 지난 달만큼 강하지는 않지만 연간 12 %의 상승도 상당히 합리적입니다.

이렇게 주가가 크게 오른 후에도 콜마홀딩스가 0.5배의 주가매출비율(이하 "P/S")로 투자 전망이 좋은 종목이라고 생각한다면 국내 개인용품 업종에서 거의 절반의 기업이 1배 이상의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 감안하면 이해할 수 있을 것입니다. 다만, P/S가 낮아진 것에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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콜마홀딩스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?

콜마 홀딩스는 최근 합리적인 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 괜찮은 일을하고 있습니다. 많은 사람들이 존경할 만한 매출 실적이 저하될 것으로 예상하여 P/S를 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 일이 일어나지 않기를 바랄 것입니다.

콜마 홀딩스에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

낮은 P/S에 대해 수익 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

콜마 홀딩스의 P/S 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 7.3%의 매출 성장을 달성했습니다. 하지만 3년 전과 비교하면 전체 매출은 거의 증가하지 않았으며, 이는 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 15% 성장할 것으로 예상되어 회사의 최근 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.

이를 고려할 때 콜마홀딩스의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 않는다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

주요 시사점

콜마홀딩스의 주가는 최근 급등했지만, 주가수익비율은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대감을 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로 콜마홀딩스를 조사한 결과, 업계가 성장할 것이라는 점을 감안할 때 중기적으로 매출 감소가 낮은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익도 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 현재 상황을 고려할 때 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 크게 움직이지는 않을 것으로 보입니다.

또한 고려해야 할 콜마 홀딩스에 대한 3가지 경고 신호 (2개는 무시할 수 없습니다!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

콜마홀딩스의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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