국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 'P/E')이 12배 미만인 상황에서 뉴트리 (코스닥:270870)를 피해야 할 종목으로 고려할 수 있다.(코스닥:270870)는 18.9배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
예를 들어, 최근 뉴트리의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않다고 생각해 봅시다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하기 때문에 P/E가 붕괴되지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 P/E와 일치하나요?
뉴트리와 같이 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 15%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안 총 78%나 주당순이익이 줄어드는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 27%와 비교해보면 좋지 않은 모습입니다.
이러한 정보를 통해 뉴트리가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근의 실적 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
뉴트리의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
뉴트리의 최근 실적이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 호조가 오랫동안 지속될 가능성이 낮기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
이 외에도 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소가 있으며, 뉴트리에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 약간 불쾌합니다!)를 발견했습니다.
뉴트리의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 인터랙티브 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.