지난주 휴메딕스( 코스닥:263920)의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지는 못했다.(코스닥:263920)의 부진한 실적 발표가 지난주 주가를 끌어내리지는 못했습니다. 그러나 투자자들이 우려할 만한 몇 가지 근본적인 요인을 알고 있어야 한다고 생각합니다.
영업 외 수익의 힘
기업은 수익원을 영업 수익 또는 기타 수익으로 분류합니다. 영업 외 수익의 급등은 반복되지 않는 경우가 많으므로 영업 외 수익이 총 수익에 매우 큰 기여를 한 경우 주의하는 것이 좋습니다. 그러나 영업 외 수익이 갑자기 증가하면 지속 불가능한 수익 증가를 초래할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 작년에 영업 외 수익이 크게 증가한 HuM&C의 사례에 주목할 필요가 있습니다. 실제로 영업외 수익은 작년 -32억 3천만 원에서 올해 -10억 원으로 증가했습니다. 영업외수익이 높은 수준이 문제가 되는 이유는 이러한 현상이 반복되지 않으면 회사의 전체 매출(및 수익성)이 떨어지기 때문입니다. 때로는 영업 외 수익의 비정상적인 증가를 제외하면 기업의 기본 수익 잠재력을 더 잘 파악할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 HuM&C의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
HuM&C의 수익 성과에 대한 우리의 견해
작년에 HuM&C의 영업외 수익이 눈에 띄게 급증했기 때문에 향후 (영업외 수익이 반복되지 않는다면) 수익이 다시 감소할 수 있기 때문에 법정 이익에 초점을 맞추는 것은 너무 관대하다고 주장할 수 있습니다. 결과적으로, 저희는 휴먼앤컴퍼니의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 감소했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. HuM&C에 대한 경고 신호가 1 개 발견되었으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
오늘은 HuM&C의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.