CTK 주식회사(코스닥:260930)의 49% 가격 상승은 매출과 조화를 이루지 못하고 있다.

씨티케이(코스닥:260930) 주가는 지난 한 달 동안 49%라는 훌륭한 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 3.7 %의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.

이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 현재 CTK의 주가매출비율(이하 "P/S")은 1.4배로, 국내 개인용품 산업의 평균 P/S가 1.1배 정도인 것과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 초래하는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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CTK의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 최근 CTK의 재무 성과는 매출 성장이 존재하지 않기 때문에 매우 평범하다고 생각해보십시오. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 양호한 매출 성장률이 가까운 미래에 더 넓은 산업을 능가하기에 충분하지 않을 수 있다고 생각하기 때문에 P/S가 적당할 수 있다는 것입니다. 회사가 마음에 드신다면 이런 상황이 아니기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

애널리스트의 예측은 없지만 CTK의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?

CTK와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 한 해의 수익을 검토해 보면, 이 회사는 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 성장 부진은 회사의 총 3년 실적에 전혀 도움이 되지 않았으며, 이는 10%의 매출 감소라는 불미스러운 결과를 낳았습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않았다고 말할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 22% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이러한 점을 고려할 때 CTK의 주가수익비율이 업계 동종업체의 주가수익비율을 상회하는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

최종 결론

CTK의 주가는 최근 많은 모멘텀을 가지고 있으며, 이로 인해 다른 산업과 함께 P/S 수준을 가져 왔습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

CTK를 살펴본 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상했던 것만큼 P/S에 큰 영향을 미치지는 않았지만, 업계가 성장할 것으로 예상되는 만큼 매출 감소는 예상보다 크지 않았습니다. 업계와 일치하지만, 이러한 저조한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기는 어려울 것으로 예상되기 때문에 현재 P/S 비율에 대해 불편한 마음을 갖고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기가 이어질 것으로 예상해도 틀리지 않을 것입니다.

다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 CTK의 4가지 경고 신호 (3가지가 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.

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