아웃 인 선물 (코스닥 :227610)은 부채를 적당히 사용하고 있습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 아웃인퓨처스(코스닥:227610)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했고, 이 15개 미국 주식은 혜택을 받을 수 있는 개발이 진행되고 있습니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 나타내는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

아웃인 선물은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 아웃인퓨처스의 부채는 2025년 3월 기준 219억 원으로 1년 전 275억 원에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 78억 1천만 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 141억 원 정도입니다.

아웃인퓨처스의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차 대조표를 보면 아웃인퓨처스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 253억 원, 그 이후에는 79.5억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금 78억 1천만 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 98억 8천만 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 156억 원 더 많습니다.

아웃인퓨처스의 시가총액은 353억 원으로, 필요하다면 현금을 조달하여 대차대조표를 개선할 가능성이 높습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 하는 것은 분명합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 향후 대차 대조표가 어떻게 유지될지는 아웃인 퓨처스의 수익이 좌우할 것입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

아웃인 퓨처스에 대한 최신 분석 보기

작년에 아웃인 퓨처스는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 20% 성장한 380억 원을 기록했습니다. 일반적으로 수익성이 없는 회사에서 빠른 성장을 보이는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 아웃인 퓨처스는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 18억 원에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것으로 보입니다. 그래서 저희는 재무제표가 약간 긴장된 상태라고 생각하지만, 회복할 수 없을 정도는 아니라고 생각합니다. 하지만 작년에 26억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 매우 위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표를 보는 것은 당연한 일입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 아웃인 퓨처스에 투자하기 전에 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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