노바렉스 (코스닥 : 194700)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 우리는 NOVAREX Co.(코스닥:194700)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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노바렉스의 부채는 얼마나 될까요?

아래에서 볼 수 있듯이 노바렉스의 부채는 2024년 6월 기준 20.0억 원으로 1년 전의 28.5억 원에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 260억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금 포지션은 60억 원입니다.

노바렉스의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 노바렉스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 687억 원, 그 이후에는 404억 원의 부채가 만기 도래합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 260억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 540억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 73.3억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 노바렉스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 노바렉스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

또 다른 좋은 신호는 노바렉스가 12개월 동안 EBIT를 20% 증가시켜 부채를 더 쉽게 갚을 수 있었다는 것입니다. 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 노바렉스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 노바렉스는 대차 대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 노바렉스의 잉여현금흐름은 EBIT의 19%에 불과했는데, 이는 고무적이지 않은 실적입니다. 이러한 저조한 현금 전환 수준은 부채를 관리하고 상환하는 능력을 약화시킵니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 노바렉스는 60억 원의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 그리고 작년의 전년 대비 20% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 그렇다면 노바렉스의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대부분의 다른 지표보다 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 대화형 그래프를 통해 노바렉스의 주당 순이익 내역을 무료로 확인하실 수 있습니다.

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