KODI (코스닥 : 080530) 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 너무 많은 부채는 회사를 가라 앉힐 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 코디(KODI CO., LTD )(코스닥:080530)도 부채를 활용하고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

KODI의 부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 코디의 부채는 2025년 3월 기준 239억 원으로 1년 전 348억 원에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 260억 원의 현금을 보유하고 있어 212억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

코디의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 320억 원, 그 이후에는 523억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 260억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 146억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 338억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 코디가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, KODI는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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또한 KODI는 작년의 적자에서 34억 원의 흑자로 EBIT를 개선했습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는지를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. KODI는 대차 대조표에 순 현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 작년 한 해 동안 KODI는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 코디는 212억 원의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 141%를 잉여현금흐름으로 환산하면 48억 원에 달한다는 점입니다. 따라서 코디의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 여러분이 알아야 할 KODI의 4가지 경고 신호 (1가지는 무시할 수 없음)를 확인했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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