한미사이언스(KRX:008930)의 보수적 회계가 소프트 어닝을 설명할 수 있을까?

한미사이언스(KRX:008930)의 주가는 최근 부진한 실적을 발표한 이후 크게 움직이지 않았습니다. 부진한 헤드라인 수치는 몇 가지 긍정적 인 기본 요인으로 인해 상쇄되고 있다고 생각합니다.

비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?

중요한 것은 한미사이언스의 지난해 이익이 비정상적인 항목으로 인해 100억 원 감소했다는 점입니다. 비정상적인 항목으로 인해 회사의 이익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 전 세계 대다수의 상장 기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면 한미사이언스는 다른 모든 것이 동일할 때 내년에는 더 높은 수익을 낼 것으로 예상됩니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 한미사이언스의 재무제표 분석으로 이동합니다.

한미사이언스 이익 실적에 대한 우리의 견해

지난해 한미사이언스는 비정상적인 항목(비용)이 실적에 악영향을 미쳤지만, 내년에는 개선될 것으로 보입니다. 이를 감안하면 한미사이언스의 법정 이익은 실제로는 실적 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단됩니다! 그리고 주당순이익은 지난 3년 동안 매년 40%씩 증가했습니다. 물론 한미사이언스의 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 유의해야 한다는 점을 명심하세요. 분석을 수행하는 동안 한미사이언스에 경고 신호가 1 개 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

이 노트에서는 한미사이언스의 이익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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