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코어 라인 소프트 (코스닥 :384470) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

Published
KOSDAQ:A384470

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 Coreline Soft Co.(코스닥:384470)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

Coreline Soft에 대한 최신 분석 보기

코어라인 소프트의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 말 기준 코어라인소프트의 부채는 104억 원으로 1년 전의 13억 8천만 원에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 129억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 247억 원입니다.

코스닥:A384470 2024년 12월 23일 부채 대 자본 내역

코어라인소프트의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 코어라인소프트는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 290억 원, 그 이후에는 170억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 129억 원의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 14억 5천만 원 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 55억 1천만 원 더 많습니다.

물론 코어라인소프트의 시가총액은 801억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 코어라인소프트는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Coreline Soft의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

코어라인소프트는 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 4.3%의 수익률인 43억 원의 매출을 기록했습니다. 이 성장률은 저희 취향에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

그렇다면 코어라인 소프트는 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 회사는 오랜 기간 수익성을 유지해온 회사보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 코어라인 소프트는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 부문에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 110억 원의 현금을 소진하고 120억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로 성장을 위해 사용할 수 있는 247억 원은 대차대조표에 남아 있습니다. 전반적으로 볼 때 이 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여현금흐름이 나타날 때까지는 매우 신중하게 투자해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 코어라인 소프트에 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (무시할 수 없는 1가지!)를 발견했습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.