원테크놀로지(코스닥:336570)의 불안한 실적이 문제의 시작에 불과한 이유

투자자들은 원테크(코스닥:336570 )의 최근 실적 발표에 실망했습니다. 우리는 몇 가지 분석을 수행 한 결과 헤드 라인 수치에 대해주의해야 할 몇 가지 이유가 있음을 발견했습니다.

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원테크의 수익 자세히 살펴보기

회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'로 생각할 수 있습니다.

결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 플러스이고, 발생률이 플러스이면 마이너스입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 9월까지 1년간 원테크놀로지는 0.49의 발생률을 기록했습니다. 즉, 수익에 상응하는 잉여현금흐름을 전혀 창출하지 못했다는 뜻입니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 해당 기간 동안 31억 원의 잉여현금흐름을 창출하여 244억 원의 이익에 훨씬 못 미쳤습니다. 원테크놀로지의 잉여현금흐름은 작년에 실제로 감소했지만, 잉여현금흐름은 회계상 이익보다 변동성이 더 크기 때문에 내년에는 반등할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

원테크놀로지의 수익성에 대한 우리의 견해

위에서 논의했듯이, 일부 투자자들이 우려할 수 있는 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않은 WON TECHLtd의 수익이라고 생각합니다. 결과적으로 원테크의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당 순이익이 감소했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 기업으로서 원테크놀로지에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 인식하는 것이 중요합니다. 심플리 월스트리트에서는 WON TECHLtd에 대한 경고 신호를 1가지 발견했으며, 이는 여러분의 주의를 기울일 가치가 있다고 생각합니다.

오늘 우리는 WON TECHLtd의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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