미코 바이오메드 (코스닥 :214610) 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 MiCo BioMed Co.(코스닥:214610)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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MiCo BioMed의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 미코바이오메드의 부채는 104억 원으로 1년 전 199억 원에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 226억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 122억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

미코바이오메드의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 미코바이오메드는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 175억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 74억 5천만 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 226억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 101억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 77.3억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 미코바이오메드의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, MiCo BioMed는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. MiCo BioMed는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

12개월 동안 미코바이오메드는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 67% 감소한 54억 원으로 떨어졌습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 미코바이오메드는 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 MiCo BioMed는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 120억 원의 현금을 소진하고 260억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 122억 원에 달하기 때문에 추가 자본이 필요하기까지는 시간이 좀 더 필요합니다. 재무제표상 유동성이 충분해 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여현금흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 불안하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 미코 바이오메드에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (2개는 약간 불쾌한 신호)를 확인했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사). 무료입니다.

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