레이저옵텍(코스닥:199550)은 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 레이저옵텍(주) (코스닥:199550)의 사례를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:199550)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 왜 위험을 가져올까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

레이저옵텍의 순부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 기준 레이저옵텍의 부채는 1년 전 43억 3천만 원에서 54억 8천만 원으로 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 104억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 491억 원입니다.

레이저옵텍의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 레이저옵텍은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 94억 5천만 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 38억 7천만 원입니다. 반면에 현금 104억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 126억 원이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 96억 4,000만 원 더 많은 셈입니다.

이 흑자는 레이저옵텍이 보수적인 대차대조표를 가지고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리 할 수 있다는 좋은 지표입니다. 부채 수준을 분석 할 때 대차 대조표는 시작하기에 분명한 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Laseroptek의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

레이저옵텍에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 레이저옵텍은 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 14% 감소한 300억 원으로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 레이저옵텍은 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 우리는 작년에 레이저옵텍이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 점에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 34억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 9억 4,900만 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 49억 1천만 원이 남아 있다는 점입니다. 이 여유 자금은 현재 추세대로라면 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 재무제표상 유동성이 충분해 보이더라도, 기업이 정기적으로 잉여현금흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 불안하게 만듭니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 레이저옵텍에서 발견한 3가지 경고 신호 (약간 불쾌한 경고 신호 1가지 포함) 에 대해 알아두어야 합니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

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