L&K Biomed (코스닥 :156100) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 L&K Biomed Ltd.(코스닥:156100)는 부채를 사용합니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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L&K Biomed의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 기준 L&K바이오메드의 부채는 224억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 22.5억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 1억 4,380만 원입니다.

엘앤케이바이오메드의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 L&K바이오메드는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 364억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 99억 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 225억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 125억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 112억 원 더 많았습니다.

물론 엘앤케이바이오메드의 시가총액은 1,705억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 L&K바이오메드는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다!

또한 L&K바이오메드는 지난해 적자에서 12억 원의 흑자로 상각전영업이익(EBIT)이 개선된 점도 주목할 만합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. L&K바이오메드는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 실제 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 작년 한 해 동안 L&K Biomed는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채가 훨씬 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

기업의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, L&K바이오메드의 순현금이 1억 4,380만 원이라는 점은 매우 안심할 수 있는 부분입니다. 따라서 개선해야 할 부분이 있긴 하지만 L&K바이오메드의 대차대조표를 크게 걱정할 필요는 없습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 부분임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 L&K Biomed에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 ( 그리고 약간 불쾌한 경고 신호 한 가지 )가 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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