HLB 생명과학주식회사( 코스닥:067630)의 최근 실적 발표는 투자자들을 실망시켰다.(코스닥:067630 )의 최근 실적 발표는 투자자들을 실망시켰습니다. 우리는 약간의 조사를 통해 걱정스러운 몇 가지 기본 수치를 발견했습니다.
수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. 실제로 HLB 생명과학은 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 15% 늘렸습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 여기를 클릭하면 HLB Life Science의 EPS 차트를 볼 수 있습니다.
희석은 HLB 생명과학의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
HLB Life Science는 3년 전부터 손실을 보고 있었습니다. 작년에도 적자를 기록했기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수는 없습니다. 우리가 아는 것은 지난 12개월 동안 이익을 본 것은 좋지만, 회사가 주식을 발행할 필요가 없었다면 주당 이익이 더 좋았을 것이라는 점입니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.
장기적으로 HLB생명과학의 주당 순이익이 증가할 수 있다면 주가도 상승해야 합니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 HLB 생명과학의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
마지막으로 특이한 항목으로 인해 작년 한 해 동안 HLB생명과학의 순이익이 380억 원 증가했다는 사실도 고려해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 특이한 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 이름만 보면 놀랄 일도 아닙니다. 2024년 12월까지의 수익과 비교했을 때 HLB생명과학의 긍정적인 특이 항목이 상당히 크다는 것을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
HLB 생명과학의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난 보고서에서 HLB생명과학은 비정상적인 항목으로 인해 이익이 증가하여 지속 가능한 기준에서 실제보다 이익이 좋아 보일 수 있습니다. 게다가 희석으로 인해 주당 순이익 실적이 이익 실적보다 더 나빠졌습니다. 이 모든 것을 고려하면 HLB 생명과학의 이익이 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 줄 수 있다고 주장할 수 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 HLB 생명과학이 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 이를 돕기 위해 HLB 생명과학 주식을 매수하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
이 기사에서는 수익률의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인을 살펴봤고, 이에 따라 주의를 기울여야 한다는 결론을 내렸습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.