국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 'P/E')이 12배 미만인 상황에서 비트컴퓨터(코스닥:032850)는 19.9배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
예를 들어, 비트컴퓨터는 작년에 수익이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 비트컴퓨터가 향후에도 대부분의 다른 기업을 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율이 하락하지 않은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
성장 지표는 높은 P/E에 대해 무엇을 말해줄까요?
BIT Computer의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 실적을 거둘 것이라는 점입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 비트컴퓨터의 주당 순이익은 13%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 24% 감소했습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
향후 12개월 동안 33% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근 중기 실적에 기반한 회사의 하락 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이런 점을 고려할 때 비트컴퓨터의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근의 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
비트 컴퓨터의 주가수익비율에 대한 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
비트컴퓨터의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보였기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있는 것으로 확인했습니다. 수익이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 비트컴퓨터에서 주의해야 할 경고 신호가 하나 발견되었습니다.
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