우성사료(KRX:006980)가 호실적을 발표했지만 주가는 주춤했다.(KRX:006980)는 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있습니다. 당사의 분석에 따르면 주주들이 수치에서 우려스러운 점을 발견한 것으로 보입니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
법정 수치 이상의 우성의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 74억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 유의해야 합니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 2023년 12월까지 우성실업의 당기순이익 대비 특이 항목의 비중이 상당히 높다는 것을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기저 수익력에 대한 잘못된 가이드로 작용할 가능성이 높습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 우성에 대한 대차 대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.
우성의 이익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이 우성은 비정상적인 아이템으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로, 법정 이익은 근본적인 수익성을 제대로 보여주지 못할 가능성이 높습니다. 따라서 우성의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 가능성이 높다고 판단됩니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니더라도 작년 한 해 동안 주당순이익 성장률이 매우 훌륭했다는 점입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 이익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 이를 염두에 두고 위험을 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 저희 분석 결과 우성에 대한 4가지 경고 신호 (2가지는 약간 우려스럽습니다!)가 있으며, 투자하기 전에 이러한 위험 요소를 살펴볼 것을 강력히 권장합니다.
오늘은 우성의 수익의 성격을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Woosung 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.