Stock Analysis
대상(KRX:001680) 주가는 최근 30일 동안 27% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 45% 상승한 것도 고무적입니다.
이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 국내 평균 주가수익비율(P/E)이 약 13배인 점을 감안하면 대상의 주가수익비율 14.4배가 높다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 눈썹이 찌푸려질 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 대상은 시장 실적이 역성장하고 있음에도 불구하고 실적이 상승하는 등 좋은 흐름을 이어가고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 향후 대상의 실적 회복력이 낮을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
성장이 P/E와 일치할까요?
대상의 P/E 비율은 보통의 성장이 예상되고, 중요한 것은 시장과 일치하는 실적을 낼 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수준입니다.
지난 1년간의 수익 성장률을 살펴보면 대상은 5.5%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 하지만 궁극적으로 지난 3년간 주당순이익이 총 37% 감소하는 등 이전 기간의 부진한 실적을 되돌릴 수는 없었습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 26% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 20% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 정보를 바탕으로 대상의 주가가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 회의적인 반응을 보이며 낮은 매각 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
대상의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가가 크게 상승하면서 대상의 P/E도 시장 중앙값까지 회복했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 대상에 대해 어떻게 생각하는지 알 수 있습니다.
대상의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 현재 대상은 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 관찰되지 않은 실적 위협 요인으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 대상에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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