대주 (코스닥 :003310) 실적의 질에 근본적인 문제가있을 수 있습니다.

대주(코스닥:003310)가 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있습니다. 좀 더 자세히 살펴본 결과 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.

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비정상적인 세금 상황

대주가 6억 4천만 원의 세금 혜택을 받은 것을 확인할 수 있습니다. 일반적으로 기업은 세제 혜택을 받기보다는 세금을 납부하기 때문에 이는 의미 있는 일입니다. 대주 역시 세금 혜택에 만족했을 것입니다. 하지만 이런 종류의 혜택은 해당 연도에만 영향을 미치고 일회성으로 끝나는 경우가 많다는 것이 단점입니다. 세금 혜택이 매년 반복되지 않는다고 가정하면 다른 모든 것이 동일하다고 가정할 때 수익성이 눈에 띄게 떨어질 수 있습니다. 따라서 세금 혜택을 받는 것은 좋지만, 법정 이익이 기업의 지속 가능한 수익력을 과대평가할 위험이 높아지는 경향이 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 대주에 대한 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

대주의 수익 성과에 대한 우리의 견해

이미 논의했듯이 대주는 작년에 세금을 내는 대신 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 이러한 종류의 혜택이 반복되지 않는다는 점을 감안할 때, 법정 이익에 초점을 맞추면 회사가 실제보다 더 좋아 보일 수 있습니다. 이 때문에 대주의 법정 이익이 본원적 수익력보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 이익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 대주에서 두 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.

오늘은 대주 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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