DS DANSUK CO.(KRX:017860) 주가는 지난 한 달 동안 38%나 하락하며 최근 견조했던 실적의 상당 부분을 반전시켰습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 63%의 주가 하락을 기록하며 잊을 수 없는 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 국내 정유-가스 업종의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 약 0.3배인 점을 감안하면 대우조선해양의 주가수익비율 0.6배가 크게 문제될 게 없다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
DS DANSUK의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
예를 들어, 작년에 DS DANSUK의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업에 부합 할만큼 충분히 할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S가 적당하다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 적어도 이런 상황이 오기를 바라면서 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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DS DANSUK와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 9.0%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 11%나 증가했는데, 이는 이전의 성장세 덕분입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 일반적으로 그 기간 동안 수익을 늘리는 데 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 0.4% 성장에 그칠 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 더 강합니다.
이를 고려할 때 DS DANSUK의 P/S가 대부분의 다른 회사와 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 일부 주주들은 최근 실적이 한계에 이르렀다고 판단하고 낮은 매각가를 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
대우조선해양의 P/S는 투자자에게 어떤 의미일까요?
주가가 절벽 아래로 떨어지면서 DS대한석탄의 주가순자산비율(P/S)은 다른 정유-가스 업종과 비슷한 수준인 것으로 보입니다. 주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
최근 3년간 성장률이 업계 평균보다 높았기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/S에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 이러한 긍정적인 실적에 걸맞은 P/S 비율을 유지하지 못하는 수익에 대한 보이지 않는 위협이 있을 수 있습니다. 최근 중기 수익 추세를 보면 주가 하락의 위험은 낮지만, 투자자들은 향후 수익 변동 가능성을 염두에 두고 있는 것으로 보입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. DS DANSUK에서 4가지 경고 신호 (최소 2가지 이상은 무시할 수 없음)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.