SK디스커버리 (KRX:006120)의 최근 부진한 실적 발표에도 주가는 큰 변동이 없었다. 당사의 분석에 따르면 투자자들은 부진한 이익 수치와 함께 수치의 다른 근본적인 약점을 인식해야한다고 제안합니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
법정 수치 이상의 SK디스커버리의 이익을 이해하고 싶다면, 지난 12개월 동안 220억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 발생했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 일반적으로 이익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 이익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이러한 실적 상승이 '이례적'이라는 점을 감안하면 예상할 수 있는 결과입니다. SK디스커버리가 이러한 기여가 반복되지 않는다면, 다른 모든 조건이 동일하다면 올해 수익은 전년 대비 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 SK디스커버리에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.
SK디스커버리의 수익 성과에 대한 우리의 견해
SK디스커버리의 법정 실적은 비정상적인 항목의 이익 증가로 인해 왜곡된 측면이 있습니다. 이 때문에 SK디스커버리의 법정 이익이 본원적 이익 창출력보다 더 좋은 것처럼 보일 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당순이익이 감소했다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 실례가 있습니다: SK디스커버리에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
이 노트에서는 SK디스커버리 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.