하나투어서비스(KRX:039130) 주주들은 주가가 26% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 소식에 기뻐할 것입니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 11% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않은 수준입니다.
주가가 급등했기 때문에 국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배 미만이라는 점을 고려하면 하나투어서비스는 17.7배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 종목으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
하나투어서비스는 최근 다른 기업들보다 월등한 실적 성장세를 보이며 비교적 양호한 실적을 기록하고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 지속될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 지속 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
하나투어서비스의 주가수익비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업에서 전형적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 5.9%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했을 정도로 좋지 않았습니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 5명의 애널리스트가 예상한 대로 30%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 35%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 하나투어서비스의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 하나투어의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 될 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
하나투어서비스의 주가수익비율에서 배울 수 있는 것은?
하나투어 서비스 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하면서 주가수익비율(P/E)이 크게 부풀려졌습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
현재 하나투어 서비스의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 실적이 이러한 긍정적 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
또한 하나투어 서비스에서 발견한 두 가지 경고 신호에 대해서도 알아두셔야 합니다.
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