강원랜드(KRX:035250)의 견조한 실적은 취약한 기초 위에 놓일 수 있다.

강원랜드(KRX:035250)의 양호한 이익 수치는 투자자들에게 놀라움을 안겨주지는 못했습니다. 그러나 법정 이익 수치가 모든 것을 말해주지는 않으며, 주주들이 우려할 만한 몇 가지 요인을 발견했습니다.

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비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까?

강원랜드의 실적을 제대로 이해하기 위해서는 비정상적인 항목으로 인한 1,730억 원의 이익을 고려해야 합니다. 높은 이익은 언제나 반갑지만, 비정상적인 아이템의 기여도가 크면 의욕이 꺾일 때가 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 강원랜드는 2024년 9월까지 이익 대비 이례적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 크게 증가한 것으로 추측할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

강원랜드의 수익성에 대한 우리의 견해

앞서 언급했듯이 강원랜드는 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로, 법정 실적은 근본적인 수익성을 제대로 보여주지 못할 가능성이 높습니다. 결과적으로 강원랜드의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 지난해 주당순이익이 51% 성장했다는 점에서 보유자들은 위안을 삼을 수 있습니다. 이 글의 목표는 법정 이익에 의존해 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 이를 돕기 위해 강원랜드 주식을 매수하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지가 마음에 들지 않습니다!)를 발견했습니다.

이 글에서는 강원랜드 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본이익률을 좋은 기업이라는 좋은 신호로 간주하기도 합니다. 따라서 자기자본 수익률이 높은 기업 무료 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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