이 4 가지 조치는 이비기명 (코스닥 :339950)이 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 이브기명 (주)(코스닥:33999)의 재무제표에 주목합니다.(코스닥:339950)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 될 수 있다는 점입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

이브기명에 대한 최신 분석 보기

이브기명의 순부채는 얼마입니까?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2023년 9월 말 기준 이브김영의 부채는 29억 9,000만 원으로 1년 동안 46억 8,000만 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 229억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 199억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

이브기명의 대차 대조표는 얼마나 건전할까?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 351억 원, 그 이후에는 758억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금 229억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 125억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 72억 8,000만 원 더 많은 총 72억 8,000만 원입니다.

물론 이브기명의 시가총액은 1,069억 원이므로 이 부채는 감당할 수 있는 수준입니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 필요가 있을 정도로 부채가 많습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

또한, 이브기명이 상각전영업이익(EBIT)을 95%까지 끌어올려 향후 부채 상환에 대한 불안감을 줄였다는 점도 기쁜 소식입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 앞으로 대차대조표가 어떻게 유지될지는 이비지명의 실적에 달려 있습니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해보세요.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여현금흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 이를 충족할 수 없습니다. 이브기명의 대차대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 얼마나 빨리 소진하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 다행히도 지난 3년 동안 이브자리는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

기업의 총부채를 살펴보는 것은 언제나 현명한 일이지만, 이브기명의 순현금이 192억 원이라는 점은 매우 안심할 수 있는 부분입니다. 더욱 놀라운 사실은 이 같은 EBIT의 200%를 잉여현금흐름으로 환산하면 150억 원에 달한다는 점입니다. 그렇다면 이브기명의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 이브김영에서 발견한 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 1가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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