Stock Analysis
지난주 YBM넷(코스닥:057030)의 주주들은 부진한 실적에 대해 크게 걱정하지 않는 것으로 보입니다. 우리는 헤드라인 수치의 약세가 몇 가지 긍정적 인 기본 요인으로 인해 상쇄 될 수 있다고 생각합니다.
YBM넷의 수익 자세히 살펴보기
금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름에서 발생하는 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
따라서 실제로 회사의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
2023년 12월까지 12개월 동안 YBM넷은 -0.14의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 잉여현금흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 86억 원으로, 당기순이익 50억 7천만 원을 훨씬 상회했습니다. YBM넷의 잉여현금흐름은 전년 대비 감소했는데, 이는 마치 심슨 가족에 윌리가 없는 에피소드처럼 이상적이지 않은 상황입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 YBM넷의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
YBM넷의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 설명한 것처럼 YBM넷은 이익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 이를 바탕으로 YBM넷의 법정 이익은 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단됩니다. 반면에 지난 12개월 동안 주당순이익은 실제로 감소했습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. Simply Wall St에서 YBM Net에 대한 3 가지 경고 신호를 발견했으며 주목할 가치가 있다고 생각합니다.
이 노트에서는 YBM넷의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.