Stock Analysis
국내 주가수익비율 중앙값이 약 13배로 비슷한 상황에서 BGF리테일(KRX:282330)의 주가수익비율(이하 "P/E")이 11.7배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
BGF리테일은 최근 대부분의 다른 기업들이 실적 역성장을 하고 있는 가운데서도 긍정적인 실적 성장세를 보이고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 앞으로 덜 탄력적일 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적당하다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 이런 상황이 아니기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
BGF리테일의 성장 추세는 어떻게 될까요?
BGF리테일의 주가수익비율은 보통 적당한 성장이 예상되는 기업의 전형적인 모습이며, 중요한 것은 시장과 일치하는 성과를 내는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 돌이켜보면, 지난 한 해 동안 주당순이익이 거의 성장하지 않았다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안의 호황을 고려하면 지난 3년 동안 총 60%의 놀라운 주당순이익 성장을 달성할 수 있었습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 연간 7.1%의 성장을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 20%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이를 감안할 때 BGF리테일의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 실적 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
BGF리테일의 주가수익비율에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
BGF리테일의 애널리스트 전망치를 검토한 결과, 예상보다 부진한 실적 전망이 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/E에 대해 불편한 심리를 갖고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
또한 BGF리테일에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
물론 BGF리테일보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 견조하게 성장하고 있는 다른 기업들에 대한 무료 모음집을 참고하시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.