국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배를 넘는 상황에서 JS코퍼레이션(KRX:194370)은 2.4배의 P/E로 매우 매력적인 투자처로 여겨질 수 있습니다. 하지만, 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
JS는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 더 많이 증가하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 회사가 마음에 드신다면 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
JS의 성장 추세는 어떻습니까?
JS가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 크게 뒤처지는 빈혈성 성장을 보여야 합니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 70%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 전체 주당순이익이 593%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 수익 성장이 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 두 애널리스트의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익이 연평균 19% 성장할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 매년 15% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 정보를 고려할 때 JS가 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
현재 JS의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
의견을 결정하기 전에 JS에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 불쾌합니다!)를 발견했습니다.
물론 JS보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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