Stock Analysis
코웨이(KRX:021240) 의 주가수익비율(이하 "P/E") 은 9.1배로, 절반 가량의 기업이 12배를 넘고 심지어 22배가 넘는 경우도 흔한 국내 시장과 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 그 이유가 제한적일 수 있습니다.
코웨이는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 더 많이 증가하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
코웨이에 성장이 있을까요?
코웨이의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업의 전형적인 모습입니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 코웨이의 주당 순이익은 23%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 23%의 주당순이익이 증가했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 입장에서 볼 때 상당한 성과라고 할 수 있습니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 10명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 6.6%씩 상승할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 17% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이런 점을 고려하면 코웨이의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
코웨이의 예상 성장률이 시장 전체보다 낮다는 약점 때문에 낮은 주가수익비율이 유지되고 있다는 것을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 코웨이의 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.
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About KOSE:A021240
COWAY
Engages in the production and sale of environmental home appliances in South Korea and internationally.
